Innhold
- Mennesker risikerer:
- Mekanisk risiko:
- Reserver risiko:
- Råvareprisrisiko:
- "Du" risikerer:
- Deal Structure Risk:
- om forfatteren
"Hvorfor kom denne avtalen min vei?" Man bør alltid være i ro med hvorfor et prosjekt som krever høykonstruert analyse - teknisk, økonomisk, geologisk og mekanisk - leter etter mannen på gaten for penger. Bildet copyright copyright / Westphalia.
Hvis du er mottaker av en olje- og gass royalty sjekk, kan din kjenning med industrien be deg spørre om det er penger som skal tjenes i direkte deltakelse i boring av olje og gassbrønner. Det er ikke uvanlig at forslag om boring av olje eller naturgass havner på skrivebordet til lekfolk som ikke er industri. Direkte deltakelse kan være lukrativ, men forsiktighet er nøkkelordet når man kommer inn i verden med boring av olje og gassbrønner. Denne artikkelen forklarer hvordan du kan være klok på denne arenaen. Hvis du vurderer å delta i å bore en brønn, kan du lese videre for å forstå risikoen (og belønningen) ytterligere !?
"Hvorfor kom denne avtalen min vei?" Dette er et spørsmål av primær betydning. Det taler til en betydelig underliggende problemstilling angående ethvert kapitalintensivt prosjekt - spørsmålet om å matche passende kapital med satsingen. Passende kapital kommer fra investorer som er utdannet innen avtalen som forstår de juridiske og tekniske spørsmålene som spiller, og som er i stand til å vurdere risikoen på riktig måte, OG som har råd til totaltap av kapital. Gjør ingen feil med det; å bore olje og naturgassbrønner er et ekstremt risikabelt forslag - ikke for svakhet i hjertet. "Oljemenn drar til Vegas for å roe nervene" er ingen overdrivelse.
Selv om det er en håndfull legitime svar på dette spørsmålet, bør man alltid stille fred med hvorfor et prosjekt som krever høyt konstruert analyse - teknisk, økonomisk, geologisk og mekanisk - ser til mannen på gaten for penger. Noen ganger er det fordi erfarne industrier ikke ser det som et attraktivt forslag. Dermed finner den veien til landsklubben, og søker takere som kanskje ikke vurderer risikoen med strenghet. I rettferdighet kan svaret ganske enkelt være at man har rikelig med kapital til å tildele til mer risikofylte virksomheter, og som sådan passer oljeavtaler til regningen. I så fall, så vær det. Man kan bli veldig bra, veldig raskt i et forsvarlig gjennomført teaterstykke (oljefeltlingo for boreprosjekter). Så når vi har vurdert begge sider av mynten, kan vi se over noen av risikoen.
Mennesker risikerer:
Enkelt sagt skal dette rangere først i tråd med den dommen kaller man må gjøre. Ikke nok blekk kan dekke temaet for å bekrefte ærligheten, integriteten, profesjonelle evnene og historien til personene som administrerer avtalen. Er den foreslåtte operatøren av brønnen en erfaren operatør; har han operert i området; er det ekstraordinær miljøeksponering; er selskapet økonomisk forsvarlig; er skikkelig forsikring på plass? Setter han harde penger i prosjektet? Du har mange ekstra risikoer fremover. Det siste du trenger er tvilsomme karakterer ved roret.
Olje- og gassreservoar: Denne illustrasjonen er typisk for hvordan et olje- og gassreservoar er vist i en vitenskapelig lærebok. Selv om det viser konseptet riktig, er reservoarer alltid mye dypere enn dette, og det gjør dem vanskelig å finne, vanskelig å treffe og vanskelig å utvikle. Å bore et hull i jorden tusen meter dypt, sementere stålhus i det, perforere det nøyaktig på rett sted og utstyrt det for å bringe det dyrebare hydrokarbonet til overflaten er ingen tur i parken.
Mekanisk risiko:
Å bore et hull i jorden tusen meter dypt, sementere stålforingsrør i det, perforere det nøyaktig på rett sted (feil, ikke der saltvannet er), og montere det for å bringe det dyrebare hydrokarbonet til overflaten er ingen tur i parken. Visst er det gjort hver dag, men ofte med dyre hikke underveis. En dårlig sementeringsjobb kan tillate kanalisering av olje, naturgass eller vann bak foringsrøret, i stedet for inne der det hører hjemme. Noen ganger gir reservoarattributter etterspørselssandskjermer og til og med spesialiserte kjemikalier, som ofte ikke er vennlige til stålrør - spesielt når de kombineres med temperaturer over 200 grader Fahrenheit.
Kort sagt er det nok som kan gå galt mekanisk mellom starten av boringen og å sette den første sjekken i banken. Realiteten er at lekmannen ikke har noen måte å redusere mekanisk risiko når prosjektet er i gang. Du stoler på ekspertisen til operatøren og den valgte borekontraktøren.
Naturgassrørledning: En spektakulær gassbrønn i et isolert område putter kanskje ikke øyeblikkelig penger i lommen. Gassen må ha en måte å markedsføre. Mange gassbrønner "venter på rørledning" i flere måneder eller år. Å bygge en rørledning krever investorer, fagarbeidere, utstyr, godt vær og rettvise forhandlinger for hver eiendom som den krysser. Image copyright iStockphoto / Asterix0597.
Reserver risiko:
Størrelsen (og produserende kjennetegn) på reservoaret du tapper inn i har mye å gjøre med om et prosjekt til syvende og sist gir økonomisk mening. Hvis du har lagt et sugerør i et olje- eller naturgassreservoar på størrelse med bakgårdsbassenget ditt, vel. du får bildet. Husk at dette er en oljeavtale - du leter etter mer enn 5 til 1, og forhåpentligvis en utbetaling på 20 til 1. Poenget å forstå er at utvinnbare reserver kan og kan variere mye, bestemmelsen avhengig av utdannede gjetninger - brønnkontroll, seismisk evaluering og områdets historiske produksjon for å nevne noen. Denne evalueringen kan være åpen for tolkning, spesielt hvis det er motstridende meninger blant investorene om resultatene av analysene. Noen kan få kalde føtter og droppe ut; noe som gir deg en tyngre prislapp enn du opprinnelig forhandlet for.
Å slå et olje- eller gassreservoar gjør det ikke en oljeman. Det må være av tilstrekkelig størrelse til å ha noe å si.
Råvareprisrisiko:
OK, la oss si at du har vært heldig nok til å slå svart gull eller noe av den rent brennende naturgassen. Nå må den selges. Rå hydrokarboner er råvareprodukter - noe som betyr at du selger dine med akkurat det markedet vil bære - ikke mer, ikke mindre. Som med alle varer, er det mange faktorer som bestemmer verdien av dem, som du ikke har kontroll over. Den enkle tingen å huske er at du (og heller ikke selskapet som driver brønnen din) har noen meningsfull innflytelse på prisen du selger produktet ditt til.
Begrunnede prognoser er de beste du kan gjøre med mindre en prissikring er satt på plass.
"Du" risikerer:
Klarer du å styre deg selv, det er dine indre følelser? Et boreprosjekt krever ofte avgjørelser fra deg underveis. For eksempel: Er du enig i å sette foringsrør på brønnen? Dette er vanligvis det første og mest grunnleggende av spørsmålene. Du ringer om den estimerte produktiviteten til brønnen - velger enten å fortsette å bruke mer penger for å fullføre brønnen, eller erklære det som et støvtak. Andre mulige følelsesmessige belastninger kan komme i form av beslutninger om å gå fremover i lys av tapte gjenstander i hullet som krever dyre "fiske" -prosedyrer, eller "klemme" jobber for å kutte av uønsket vann, eller lenge vente på tilkoblinger til rørledningen, eller. - du får bildet.
Poenglinjen - gå inn med øynene åpne. Forsikre deg om at du forstår omfanget av beslutninger du måtte ta.
Deal Structure Risk:
Forutsatt at alle planetene har justert seg så langt, ta en hard titt på de spesifikke vilkårene for avtalen. Hvor mye av inngangskapitalen som kommer til direkte kostnader - er dette klart bestemmes? Hvem og i hvilken grad blir andre "båret" (dvs. føres med som deltaker uten noen forpliktelse til å sette pengene sine i avtalen). Er forskjellen i din NRI (netto inntektsrente) og din WI (arbeidsinteresse) rimelig? Husk at alle betalende partnere må bære sin del av det kongelige som er betalt til grunneieren - han har kostnadsfritt med avtalen (det er tross alt oljen eller naturgassen du har). Les driftsavtalen (som skal gis deg), som adresserer løpende driftsmessige vilkår, hvis du skulle lykkes. Er den månedlige administrasjonsavgiften rimelig? Du (forhåpentligvis) skal betale det i lang tid. Og ikke glem å vurdere hvordan dette prosjektet kan påvirke skattesituasjonen din. Til slutt, se på de andre deltakerne i avtalen. Lite snakker høyere enn sponsere penger investert på lignende vilkår som dine.
Det er ingen tvil om at USA gir mulighet for lekmannen til å forvandle seg til en "oljemann". Og det er anerkjente operatører som er mer enn villige til å la deg bli med dem. Det er mange risikoer, men hvis du har mage og penger til å spille, kan du også være med på noen vers av "Ole Jeds en millionær".
om forfatteren
Kenny DuBose er petroleumsingeniør og registrert investeringsrådgiver. Han er tidligere president i Cheyenne Minerals, et uavhengig olje- og gasselskap i Houston TX, og leder nå The Oil and Gas Mineral Services Company. Han kan nås på 713.240.9275, eller [email protected]