Innhold
- Avsluttende royaltybetalinger er normale
- Hvorfor avslutter royaltybetalinger?
- Forvent avtagende royalties
- Andre variabler som endrer royalties
- Vel uttømming og lukking
- Brønnens nyttige liv
- Den røde dronningen av olje- og gassindustrien
- Spotte nye brønner?
- Ny gass fra Future Technologies?
Denne grafen viser hvordan den månedlige avgiftsraten og den daglige produksjonshastigheten for naturgass for en hypotetisk gassbrønn kan avta i løpet av de første seks årene av produksjonen. Den ble konstruert ved å bruke en opprinnelig produksjonsrate på 2 millioner kubikkfot per dag, en naturgasspris på $ 4 / mcf og en royaltyrate på 12,5%. Den venstre aksen viser mengden av den månedlige royalty-sjekken, og den horisontale aksen viser månedene på produksjonen. Den høyre aksen viser produksjonshastigheten i millioner kubikkfot per dag. Brønnen starter med en rask produksjonshastighet og høye royalty kontroller. Disse faller raskt i løpet av det første året, og ved slutten av det første året har de falt med nesten 70%. Produksjonsraten avtar hvert år på rad, og på slutten av seksårsperioden er produksjonen nede i litt over 0,1 millioner kubikkfot per dag, og royalty sjekken er nede på omtrent $ 1750. Dette er et fall på nesten 94%! Etter hvert vil brønnen gi så lite gass at den vil være uøkonomisk å operere og vil bli forlatt. Denne kurven er et hypotetisk eksempel, og brønnen din kan gjøre det bedre eller verre. Tenk deg hva som ville skje hvis naturgassprisen falt til $ 2 / mcf igjen? Nedgangsrater varierer fra brønn til brønn, og også produksjonsraten. Brønnen din kan være bedre eller dårligere enn dette eksemplet.
Brønnhodeprisen på naturgass kan endre seg raskt over tid. De siste årene har den månedlige gjennomsnittsprisen vært så høy som $ 11 og så lav som $ 3. Data fra Energiinformasjonsadministrasjonen.
Avsluttende royaltybetalinger er normale
Mange eiendomseiere som signerte en leiekontrakt i en av naturgassskiferen som Marcellus, Barnett, Haynesville, Fayetteville, Bakken, Utica og Eagle Ford, mottar nå månedlige eller kvartalslige royaltybetalinger. Mange av disse menneskene ble positivt overrasket over størrelsen på deres første royalty-sjekk - men sjokkerte da for å se størrelsen på påfølgende kontroller raskt falle.
Det var ingenting galt med brønnen deres. Skarpe fall er normalt.
Royalty kalkulator: Beregn royaltybetalingene dine!
Hvorfor avslutter royaltybetalinger?
Avslag på royaltybetalinger skjer fordi mengden naturgass produsert fra nesten hver kontinuerlig produsert skifergassbrønn synker jevnt over tid. Når det bores en ny brønn, trenger den gjennom en steinenhet med rikelig gass, noen ganger under trykk. Disse nye brønnene kan gi svært høye hastigheter, men over tid - når gassen slipper ut fra brønnen - går trykket i formasjonen ned. Resultatet er en brønn med lavere avkastning. Grafen øverst på denne siden viser produksjons- og royaltyfald for en hypotetisk brønn i løpet av de første seks årene av produksjonen.
Legg merke til hvordan nedgangen er veldig rask det første året og deretter fulgt av tregere, men kontinuerlig avtar. Brønnen vist i denne grafen hadde et innledende utbytte på omtrent 2,0 millioner kubikkfot per dag, men tolv måneder senere hadde utbyttet falt nesten 70% - til omtrent 0,65 millioner kubikkfot per dag.
Resultatet var et enormt inntektsfall for huseieren og selskapet som boret brønnen!
Forvent avtagende royalties
Denne alvorlige produksjonen avtar er vanlig i ukonvensjonelle naturgassbrønner som bores i skifer. Hvis du har en ny brønn eller nylig har leid eiendommen din, kan det være en god ide å være veldig konservativ med dine langsiktige royaltyforventninger.
Inntektene fra den brønnen vil falle raskt med det første og til slutt gå ned til null.
Noen brønner viser ikke den samme kraftige nedgangen som dette eksemplet. Andre brønner synker raskere. Informasjon fra nedgangskurven ovenfor er oppsummert i tabell 1 på denne siden.
Borrigg ved skumring. Når boringen er fullført, kveler noen operatører strømmen av naturgass fra brønnen for å bedre styre levering av gass til rørledningsforpliktelsene og potensielt øke det totale utbyttet av naturgass fra brønnen. Image © iStockphoto, dgeffs.
Andre variabler som endrer royalties
Andre variabler kan forårsake en endring i mengden royalty betalt på en brønn. Prisen på naturgass har tatt ville svinger de siste årene, og beveget seg fra et høyt månedlig gjennomsnitt på $ 11,00 til et lavt nærmer $ 2,00 (se graf på denne siden). Endringer i prisen på gass vil endre royaltybetalinger betydelig.
USA har for tiden en overflod av naturgass som et resultat av nye teknologier som utvinner gass fra skifer. Denne overfloden av naturgass har holdt prisene lave og har noen selskaper som er villige til å investere milliarder av dollar for å bygge eksportanlegg for flytende naturgass som lar USAs naturgass sendes til asiatiske og europeiske markeder der prisene er høyere.
Etter hvert som flere og flere brønner blir boret, er det eneste som kan fjerne det nedadgående presset på naturgassprisene en enorm økning i naturgassbruk eller eksport. Dette kan skje. Den føderale regjeringen har godkjent en rekke eksportterminaler for naturgass. Naturgass har i dag en kostnadsfordel i forhold til oljeavledet drivstoff i kjøretøyer. Verktøy begynner å konvertere kraftverk fra olje og kull til naturgass. Denne nye bruken av naturgass forekommer, men sprer seg ikke raskt.
Vel uttømming og lukking
Etter hvert vil utbyttet til en brønn synke så mye at inntekten fra gassen er mindre enn utgiftene som kreves for å opprettholde brønnen. På det tidspunktet vil brønnen bli lukket. Noen ganger blir tette brønner forseglet, og andre ganger blir de overført til huseieren som kan ha bruk for den lille mengden gass som fremdeles strømmer.
Brønnens nyttige liv
Horisontalboring og hydraulisk brudd har blitt brukt til å produsere naturgass fra skifer i mindre enn et tiår i de fleste deler av USA. Noen generelle uttalelser kan imidlertid komme med en produktiv levetid for en typisk brønn. Som beskrevet over, vil disse brønnene gi raskt i løpet av kort tid etter boring, og utbyttet vil avta raskt i løpet av det første året og deretter saktere over tid.
Utbyttet i løpet av den første måneden etter ferdigstillelse vil avdekke hvor verdifull brønnen vil være. Lavere avkastningsbrønner produserer en til to millioner kubikkfot per dag. Mange brønner gir mellom tre og fem millioner kubikkfot per dag, men gigantiske brønner kan produsere så mye som tjue millioner kubikkfot per dag. Jo mer brønnen gir den første måneden, jo mer verdifull vil den generelt være over tid.
Den typiske brønnen kan gi så mye som halvparten av gassen de første fem årene av produksjonen. Wells kan deretter fortsette å produsere i totalt tjue til tretti år, men med lavere og lavere produksjonshastighet. Forsiktighet med produksjons- og royaltyforventninger anbefales fordi langvarig erfaring fra skiferformasjoner i USA ikke er tilgjengelig.
Den røde dronningen av olje- og gassindustrien
Olje- og gasselskaper som borer noen av de første brønnene i et nytt naturgassområde, har vanligvis ikke en måte å levere sin gass til markedet på. For å få levering må de inngå kontrakter med et rørledningsfirma for naturgass. Olje- og gasselskapet lover å gi en spesifikk mengde gass per dag, og rørledningsfirmaet lover overføringskapasitet.
Se for deg at et olje- og gasselskap borer femti brønner i løpet av det første året i en ny skiferspilling. De har kontrakt med et rørledningsfirma som skal overføre den gassen til markedet. Ett år etter at disse brønnene er boret, har deres produksjonsrate falt med 60 til 80%. Så for å møte mengden gass som er lovet til rørledningen, må olje- og gasselskapet bore minst 30-40 nye brønner for å kompensere for fallet i produksjonen. På slutten av det andre året har selskapet første års produksjonsfall på alle sine nye brønner og andreårs produksjonsfall på alle brønnene som ble boret det første året. Dette tvinger olje- og gasselskapet til å bore, bore, bore for å følge med løftet til rørledningen.
Mange i olje- og gassindustrien kaller dette "Red Queen Effect." Den er oppkalt etter en karakter i Lewis Carrolls Gjennom ser-glasset roman. The Red Queen foreleser Alice: "Nå, her, skjønner du, det tar all løping du kan gjøre for å holde deg på samme sted. Hvis du vil komme et annet sted, må du løpe minst dobbelt så raskt som det!"
Spotte nye brønner?
I de første dagene med horisontalboring og hydraulisk sprekkdannelse av skifer, var det vanlig å la brønnen produsere med full kapasitet så snart den ble satt på linje. Dette ga raske inntekter for selskapet og maksimerte tallene i deres neste aksjonærrapport.
Nyere eksperimenter antyder at å stemple produksjonen av en ny brønn kan føre til en lengre produktiv levetid for brønnen og større total utvinning av gass. Teorien bak dette er at rask initialproduksjon gjør at porearealene i skiferen tømmes ujevnt. Porene nær brønnen kollapser først når gassen raskt beveger seg til brønnen, og det fører til at fjernere gass blir fanget i formasjonen. Ved å senke produksjonshastigheten kan porene tømme ut jevnere og muliggjør en ordnet, mer effektiv og mer fullstendig gassutvinning.
Denne ideen gjenstår å bevise, men noen produsenter begynner å bruke den. En annen grunn til å gasspreges er at den gjør det mulig for selskapet å bedre planlegge produksjons- og borehastighetene, matche dem til overføringskapasitet og unngå kravene fra Red Queen.
Ny gass fra Future Technologies?
Nåværende teknologier gjenvinner en veldig liten prosentandel av naturgassen som blir holdt i fjellet. I løpet av de neste tjue til tretti årene kunne nye metoder for utvinning av gass fra jorden utvikles. Det er mulig at disse nye metodene kan brukes til å omarbeide eksisterende brønner og fornye produktiviteten. Bare tiden vil vise.
Forfatter: Hobart M. King, Ph.D.